Yield Farming là gì? Cách kiếm lợi nhuận từ Yield Farming

Yield Farming là một trong những xu hướng nổi bật nhất trong tài chính phi tập trung. Đây không chỉ là cách để kiếm tiền thụ động từ tài sản kỹ thuật số, mà còn là một chiến lược đầu tư linh hoạt, nơi nhà giao dịch có thể tối ưu hóa lợi nhuận bằng việc tận dụng dòng vốn của mình trên các giao thức blockchain. Vậy Yield Farming là gì? Nó hoạt động ra sao và làm thế nào để tham gia một cách hiệu quả? Hãy theo dõi bài viết chi tiết dưới đây để hiểu rõ hơn về vấn đề này.

1. Yield Farming là gì?

Yield farming, hay còn gọi là trồng trọt lợi nhuận, là phương pháp cho vay hoặc cung cấp tiền điện tử vào các nền tảng để nhận phần thưởng dưới dạng lãi suất hoặc token mới. Thay vì để tiền nằm im trong ví, bạn dùng chúng để hỗ trợ hoạt động của mạng lưới, đổi lại nhận lợi nhuận hàng ngày hoặc hàng tuần.

Khác với đầu tư thông thường: Yield farming không chỉ giữ tiền, mà còn khuyến khích bạn di chuyển vốn giữa các nền tảng để tối ưu hóa lợi nhuận, giống như chuyển tiết kiệm giữa các ngân hàng để lấy lãi cao nhất. Điều này tạo ra dòng chảy liên tục, giúp thị trường tiền điện tử hoạt động mượt mà hơn.

2. Cơ chế hoạt động của Yield Farming

Yield Farming nhìn qua có vẻ phức tạp, nhưng thực chất nó diễn ra theo một chuỗi hành động khá rõ ràng – từ việc chọn nền tảng phù hợp cho đến theo dõi lợi nhuận. Dưới đây là các bước cơ bản:

Bước 1: Lựa chọn nền tảng và cặp tiền phù hợp

Nhà đầu tư bắt đầu bằng việc chọn một nền tảng DeFi như Uniswap, Curve hoặc PancakeSwap, nơi có các pool thanh khoản. Tại đây, bạn cung cấp hai loại tài sản – thường là một đồng ổn định và một đồng có biến động. Pool thanh khoản giống như một quỹ chung giúp người khác có thể trao đổi tiền dễ dàng hơn. Đổi lại, bạn nhận được phí giao dịch từ các hoạt động swap trong pool đó.

Bước 2: Gửi tài sản vào pool thanh khoản

Sau khi kết nối ví, bạn gửi số tiền muốn đầu tư vào pool. Khi hoàn tất, hệ thống sẽ tự động cấp cho bạn token thanh khoản – đây là giấy chứng nhận quyền sở hữu thể hiện phần đóng góp của bạn trong pool, tương tự như một phiếu gửi tiết kiệm kỹ thuật số.

Bước 3: Nhận phần thưởng và tái đầu tư

Khi người dùng khác thực hiện giao dịch, bạn sẽ nhận được phần thưởng, có thể là phí giao dịch hoặc token mới từ nền tảng. Phần thưởng này có thể giữ lại để bán, hoặc gửi ngược trở lại vào pool khác để tái đầu tư, giúp lợi nhuận tăng theo thời gian. Tuy nhiên, cần chú ý biến động giá, vì thị trường crypto có thể khiến lợi nhuận nhanh chóng bị xói mòn nếu không theo dõi sát.

Bước 4: Rút vốn và lợi nhuận

Bất cứ lúc nào, bạn cũng có thể rút lại phần vốn gốc cùng lợi nhuận đã tích lũy. Quy trình này thường diễn ra nhanh chóng, tuy nhiên có thể phát sinh phí giao dịch, đặc biệt trên mạng Ethereum. Vì vậy, nên chọn thời điểm thị trường ít biến động để tối ưu chi phí.

3. Các mô hình phổ biến trong Yield Farming

Yield Farming là một hoạt động tối ưu hóa lợi nhuận trong tài chính phi tập trung bằng cách luân chuyển tài sản qua nhiều giao thức khác nhau. Dưới đây là ba mô hình cốt lõi tạo nên hoạt động Yield Farming:

3.1. Khai thác thanh khoản

Đây là mô hình phổ biến và quan trọng nhất trong DeFi, là nền tảng cho các sàn giao dịch phi tập trung  hoạt động.

Cơ chế: Người dùng gửi hai loại tài sản điện tử vào một pool thanh khoản của DEX. Hành động này biến người dùng thành nhà cung cấp thanh khoản.

Mục đích: Việc cung cấp thanh khoản giúp các giao dịch trên DEX diễn ra trơn tru và tức thì, loại bỏ nhu cầu cần bên mua và bên bán khớp lệnh trực tiếp.

Phần thưởng: LP nhận được hai loại phần thưởng:

• Phí giao dịch: Một phần phí mà người dùng phải trả khi giao dịch bằng Pool đó.
• Token gốc: Phần thưởng bổ sung bằng Token quản trị hoặc Token gốc của dự án DeFi để khuyến khích LP tiếp tục duy trì vốn trong Pool.

3.2. Khóa Token

Mô hình Staking là cách đơn giản và an toàn hơn để kiếm lợi nhuận thụ động, thường liên quan đến việc hỗ trợ an ninh mạng lưới.

Cơ chế: Người dùng khóa Token của họ trong một hợp đồng thông minh trong một khoảng thời gian xác định.

Mục đích: Tùy thuộc vào giao thức:

• Trong Blockchain PoS, Staking giúp bảo mật mạng lưới và hỗ trợ Validator vận hành hệ thống.
• Trong các ứng dụng DeFi, Staking có thể dùng để hỗ trợ quản trị hoặc làm tài sản thế chấp dự phòng cho các rủi ro hệ thống.

Phần thưởng: Người dùng nhận được phần thưởng định kỳ dưới dạng Token mới hoặc một phần phí giao dịch mà hệ thống thu được.

3.3. Cho vay và vay mượn

Mô hình này mô phỏng hoạt động ngân hàng truyền thống nhưng được thực hiện phi tập trung thông qua hợp đồng thông minh.

Người cho vay: Người dùng gửi tài sản của mình vào Pool Cho vay của giao thức (ví dụ: Aave, Compound) và nhận được lãi suất từ khoản vay đó.

Người đi vay: Người đi vay có thể vay tài sản từ Pool. Tuy nhiên, để đảm bảo an toàn cho tài sản của người cho vay, người đi vay bắt buộc phải thế chấp tài sản khác có giá trị cao hơn giá trị khoản vay.

Mục đích: Người cho vay kiếm được lợi nhuận ổn định. Người đi vay có thể sử dụng vốn để thực hiện các chiến lược Yield Farming khác mà không cần bán tài sản đang nắm giữ.

4. Lợi ích và rủi ro của Yield Farming

4.1. Lợi ích

• Tạo thu nhập thụ động: Nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận liên tục mà không cần giao dịch hàng ngày. Chỉ cần cung cấp thanh khoản hoặc stake token, hệ thống tự động trả thưởng.
• Tận dụng vốn hiệu quả: Nhiều nền tảng cho phép người dùng vay thêm tài sản dựa trên giá trị thế chấp, giúp tối ưu hóa lợi nhuận.
• Hỗ trợ hệ sinh thái DeFi: Việc cung cấp thanh khoản giúp duy trì hoạt động của sàn phi tập trung, đồng thời góp phần tăng tính ổn định và phát triển của hệ sinh thái blockchain.

4.2. Rủi ro

• Tổn thất tạm thời: Khi giá của các tài sản trong pool biến động mạnh, giá trị của phần vốn bạn cung cấp có thể giảm so với việc chỉ nắm giữ tài sản ban đầu. Đây là rủi ro phổ biến nhất đối với người cung cấp thanh khoản.
• Rủi ro hợp đồng thông minh: Nếu smart contract của dự án bị lỗi hoặc bị hacker khai thác, tài sản trong pool có thể bị đánh cắp mà không thể khôi phục.
• Rủi ro dự án và thanh khoản: Một số dự án mới hứa hẹn lợi nhuận cao để thu hút người dùng, nhưng thiếu kiểm toán hoặc không minh bạch, dễ dẫn đến rug pull.
  Ngoài ra, thanh khoản thấp cũng khiến việc rút vốn khó khăn, đặc biệt khi thị trường biến động.
• Rủi ro thị trường: Biến động giá mạnh của crypto khiến lợi nhuận danh nghĩa có thể bị bốc hơi nhanh chóng. Lợi nhuận 100% APY nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng nếu token giảm 80% giá trị, kết quả thực tế lại rất khác.

5. Các lưu ý khi tham gia Yield Farming

• Chọn giao thức uy tín: Ưu tiên các nền tảng có kiểm toán độc lập, được cộng đồng đánh giá cao và có thanh khoản lớn.
• Phân bổ vốn hợp lý: Không nên đặt toàn bộ tài sản vào một pool hay một dự án. Chia nhỏ vốn để giảm thiểu thiệt hại nếu có sự cố.
• Theo dõi tỷ lệ lợi nhuận thực: APY cao chưa chắc là lợi nhuận thật. Cần tính đến phí giao dịch, lạm phát token, và biến động giá của tài sản.
• Tái cân bằng danh mục: Kiểm tra định kỳ để điều chỉnh danh mục Yield Farming, chốt lời khi cần thiết và rút khỏi các pool rủi ro cao.

Kết luận

Yield Farming là một trong những sáng tạo quan trọng nhất của DeFi – nơi người dùng có thể kiếm lợi nhuận từ chính dòng vốn của mình mà không cần trung gian. Tuy nhiên, để trồng trọt lợi nhuận hiệu quả, nhà giao dịch cần hiểu biết về cơ chế, kỹ năng đánh giá rủi ro và khả năng quản trị vốn. Nhà đầu tư thông minh không chỉ quan tâm đến phần thưởng, mà còn phải biết bảo vệ vốn – yếu tố cốt lõi để tồn tại và phát triển trong thế giới tài chính phi tập trung.